背靠华为、中科院的新三板“元老”顺利过会!A股“期货IPO第一股

2019-07-19 20:31 作者:产业新闻 来源:www.k8.com

  ,为保险、医疗卫生、政务等多个行业的企业提供技术支持。中科软的主要客户也是大咖云集,中国人寿、中国人保、国家开发银行等均位列其中。作为老牌新三板企业,公司营收、净利持续增长,18年业绩规模将近50亿,再加上背靠中科院,最终顺利通过发审会

  南华期货成立于1996年,已在市场摸爬滚打23年,为国内老牌期货公司之一。目前我国A股市场尚未有独立上市的期货公司,而今年以来,期货公司上市风潮渐近。南华期货的成功过会,成为了期货IPO第一股,目前在A股市场排队上市的期货公司还有南瑞达期货、金瑞期货与弘业期货等。

  中科软主要从事计算机软件的研发、应用和服务。业务涵盖应用软件、支撑软件、系统集成等应用层次,主要提供行业应用解决方案,并在保险信息化和公共卫生信息化行业等细分领域具备优势。

  早在2006年1月,中科软就已挂牌新三板,作为曾经无比辉煌的新三板首批上市的两家公司之一,其430002的代码已经昭示了其特殊的身份。值得一提的是,因为原来的代码430001的世纪瑞尔早就在创业板完成上市,因此多年来中科软是名副其实的“新三板第一股”。

  在挂牌第二年,中科软就有进军A股的计划。中科软于2007年开始谋划上市,不料大股东股权遭到司法冻结,上市计划不得不被搁浅。随后,由于股东人数超过200人之限,公司的公开交易在2008年遭到禁闭。直至2013年6月,随着三板新政出台,公司股权才得以恢复转让。

  2014年11月10日,中科软披露了首次公开发行股票并在创业板上市具体事宜的议案,公司拟发行股票数量为不超过7067万股,但具体发行时机、数量、对象、方式和定价尚未敲定。但此后,并没有上市进展的更多消息披露。

  2017年6月,中科软再次报送了辅导备案材料,而本次IPO中科软放弃了创业板,转而准备在上交所主板上市。当年12月26日,公司首次公开发行股票并上市的申请被中国证监会受理,同时公司在新三板交易也暂时停牌,直到1年半后的今天,公司的上市进程终于迎来了重大突破,成功通过发审会。

  中科软此次IPO拟募集资金6.04亿元,用于5个方面,分别为财险领域参考系统平台项目、寿险领域参考系统平台项目、公共卫生健康医疗监管服务平台项目、行业应用软件通用组件平台研发项目、行业应用软件运维服务支撑平台建设项目。

  2016年至2018年,中科软的营业收入分别为39.08亿元、43.08亿元、48.5亿元,对应的扣非后归母净利润分别为1.92亿元、2.33亿元、3.19亿元。

  中科软的营业收入来自三个部分,即软件产品(销售业务)、软件开发及服务、系统集成及其服务。

  其中,软件开发及服务指,根据客户特点进行的行业应用软件定制化开发以及持续运维支持、升级优化等一系列增值服务业务。

  2016年至2018年,中科软来自软件开发及服务业务的收入最多,且所占比例连续增长,分别为53.23%、60.09%、65.11%。

  中科软报告期内来自系统集成及其服务的收入越来越少,比例从44.29%逐渐降至31.26%。

  系统集成及其服务指向客户提供运行大型应用软件所必须的硬件支撑环境建设及部分软件安装调试,以及相关的配套弱电工程和设施施工。

  对于这种变化,中科软表示,由于系统集成及其服务的综合毛利率低于10%,为优化业务结构做出调整导致。

  不过,中科软的毛利率变化不大,报告期内分别为21.65%、23.18%、23.01%。

  从地区来看,中科软的收入主要来自华北,报告期内的营收占比在六成左右,分别为65.66%、60.68%、59.22%。

  中科软来自保险领域业务的收入较高,且占比连续增长,从2016年的35.42%增至2018年的46.98%。

  中国科学院软件研究院为中科软实际控制人,发行前总股本占到26.05%;北京市海淀区国有资产投资经营有限公司为其第二大股东,持股比例达16.68%。中科软作为中科院旗下的14家新三板企业之一。

  中科软与华为的合作关系也颇引人关注。招股书披露,公司与华为、阿里等主流厂商建立合作关系,推动云计算技术在保险信息化领域的技术应用,已成功为相关客户将保险核心业务系统迁移到公有云。是华为的金牌供应商。

  南华期货成立于1996年,注册资本5.1亿元人民币,总资产近130亿人民币,是中国金融期货交易所首批全面结算会员单位,是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所的全权会员单位,是上海证券交易所交易参与人,上海国际能源交易中心会员单位。公司主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务、证券投资基金代销业务,为全球化金融衍生品服务平台。

  从申报到上会的路程,南华期货走了四年。2015年7月10日,南华期货报送首次公开发行股票招股说明书申报稿,并于2015年11月进行首次预披露。此后, 2018年4月进入预先披露更新阶段,2019年3月30日再次提交申报稿,最终定于2019年7月4日上会。

  南华期货并不是首家进行上市申请的期货公司。2015年4月,瑞达期货深交所中小板IPO申请便率先被证监会受理。此后,南华期货、金瑞期货、弘业期货IPO申请先后获得证监会受理。目前,瑞达期货和弘业期货处于“已预披露更新”状态,金瑞期货已“终止审查”。南华期货则后来居上首家确定上会时间。

  尽管目前A股市场有中国中期等“期货概念股”介入期货业务,但尚未有通过IPO途径独立上市的期货公司。南华期货的此次过会,成为期货IPO第一股。

  南华期货最早于1996年4月由浙江华电和杭州华能注册成立,经营三年后,双方无意增资,由横店集团接管。1999年8月,浙江华电将其持有的浙江南华(南华期货前身)45%股权转让给横店高科(横店集团持股95%),将其持有的浙江南华10%股权转让给浙江神马,杭州华能将其持有的浙江南华45%股权全部转让给横店高科。

  杭州华能为国有控股企业,其转让浙江南华股权涉及国有资产转让,但其股权转让却未按照相关法律规定履行资产评估程序,凯发k8娱乐官网下载。以1.02079元/元出资额价格转让。

  此后,又历经数次股转和增资,截至招股书签署日,南华期货由横店集团、东阳横华、北京怡广等11家机构持股,其中横店集团以83.35%的持股比例高度控股,由于企业联合会直接持有公司控股股东横店控股集团70%的股权,故企业联合会是公司的实际控制人。

  企业联合会是社团法人,根据《社会团体登记管理条例》第四条第二款的规定,“社会团体不得从事营利性经营活动。”企业联合会作为公司的实际控制人是否属于“从事营利性活动”,企业联合会作为上市公司的实际控制人是否存在障碍?

  南华期货对此表示,社会团体开展经营活动,可以投资设立企业法人,也可以设立非法人的经营机构,但不以社会团体自身名义进行经营活动,因此,不构成上市障碍。

  2015年至2017年,南华期货实现营业收入分别为8.89亿元、7.75亿元、20.42亿元,实现归属于母公司股东的净利润分别为8278.85万元、1.61亿元、1.96亿元。

  南华期货其他业务收入主要为包括贸易收入、交易所会务费收入等。2015年至2017年,公司实现的贸易收入分别为2.45亿元、1.22亿元和12.79亿元,分别占当年实现其他业务收入95.42%、90.41%和98.05%。公司产生的贸易收入主要来自于子公司南华资本为客户提供风险管理业务形成的收入。

  截至2017年末,南华期货资产总额127.71亿元,负债总额108.16亿元,资产负债率50.14%。

  作者简介:尚普咨询,创办于2008年,是最早提供IPO与再融资募投项目可行性研究报告的专业顾问机构之一。服务内容还包括IPO行业市场研究、企业发展战略规划咨询、上市培训及一体化全案咨询等专业服务。

  2017年,尚普咨询荣膺“IPO咨询行业先锋机构”,是资本市场公认的中国最大的IPO募投可研咨询机构之一。

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